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本文由半导体产业纵横（ID：ICVIEWS）详尽
后续存储芯片行业粗略将产目生化，出现供需失衡的情况。
9月15日，摩根士丹利发布呈报，将SK海力士方针股价大幅下调54%，从26万韩元（约合200好意思元）下调至12万韩元，并将三星电子方针股价下调27.6%，从10.5万韩元下调至7.6万韩元。原理是智高手机和PC需求减少导致通用DRAM需求下降，高带宽内存（HBM）供应饱和，导致价钱下降。
摩根士丹利还将对韩国科技行业的投资评级从“中性”下调至“严慎”。这份名为《酷寒将至》的呈报延续了上个月的《Prepare for the Peak》呈报，该呈报训诫了东谈主工智能泡沫。
男同按摩外资券商大摩看空存储器产业后市的论调，在中国台湾、韩国业界引起高度关心，业内厂商觉得，在AI带动下，SK海力士及三星2025年高频宽存储器（HBM）产能已售完，显见大摩低估HBM的供需吃紧进程。
把柄大摩的展望，2025年存储器公司的HBM供应量将达到2，500 Gb，超出阛阓需求1，500 Gb达66.7％，主若是三星全面插足HBM阛阓，导致供给饱和。
但韩媒力挺SK海力士及三星，因HBM是历程客户招供才分娩，而SK海力士和三星都已文告，该公司的HBM，2025年产能还是销售终了，“并不存在供应饱和的问题”。
另针对大摩的AI投资已达岑岭及一般型DRAM将插足景气下行周期的论点，业界东谈主士也认识不一。
海外半导体产业协会（SEMI）预估，2024年大师半导体营收可望成长20％，2025年半导体营收将再成长20％，AI将是主要成长动能。
而因CSP云表大厂投资AI力谈赓续，依据Digitimes预估，2024年云表高阶GPU出货量年景长217％，2023～2028年云表高阶GPU出货年复合成长率将达44％。
至于一般型DRAM报价部分，港资券商海通海外分析，尽管悲不雅者觉得在PC及手机需求疲软的情况下，2024年第四季至2025年第一季的DRAM价钱将持平或下降，但该券商推估，一般型DRAM价钱将季度高潮中个位数。此将由LPDDR5、DDR5所推进，主若是因有限的供应和职业器需求的相沿。包括HBM在内，DRAM平均单价（ASP）在2024年第四季至2025年第一季，将高潮10％。
由于HBM将占2025年DRAM总产能的25～30％，这意味着ASP还将进一步高潮。
存储器业内厂商觉得，每个东谈主每天都在拍照、录影，生成式AI亦然每天在产生贵府，储存贵府需求只会赓续上升，加上大厂增多的产能有律例，供需是否失衡的景色有待不雅察。
不外从刻下存储阛阓的进展来看，存储巨头们仍在大叫大进。
TrendForce NAND 阛阓跟踪线路，三星和 SK 海力士-Solidigm 的阛阓份额有所增长，而铠侠-西部数据搭伙公司和好意思光的阛阓份额则有所下降。其最新季度呈报将三星定位为行业率先者（36.9%），而 SK 集团（SK 海力士和 Solidigm）则与之前处于相易的位置：第二大 NAND 闪存供应商（22.1%），两者均按 2024 年第二季度的收入计较。
接下来的三家供应商区分是 Kioxia (13.8%)、Micron (11.8%) 和 Western Digital (WDC - 10.5%)。总收入为 168 亿好意思元，比第一季度的 147 亿好意思元跨越 14.2%。
天然海外龙头占有大部分阛阓份额，但国内近些年也有多家国产存储芯片厂商渐渐发展起来。其中，兆易立异是国内存储芯片边界龙头之一，主营产物为NOR Flash、SLC NAND Flash、MCU和生物识别芯片，产物在破费电子、车载等边界得到等闲的运用。除存储外，兆易立异还在MCU和生物识别芯片边界有精采的布局，是国内最大的通用MCU供应商之一。
佰维存储是国内少数同期掌持NAND Flash、DRAM存储器研发筹办与封测制造的企业。
此外，北京君正、江波龙等公司也都是国内有名存储芯片企业。
从2024年齿迹来看，主营存储芯片有关产物的公司举座在上半年获取了可以的利润进展，但年内大宗上市公司的股价际遇双位数下降。
对于对翌日存储行业的发展，江波龙在近日采纳机构调研时称，在履历了2023年年末至2024年第二季度前期的存储价钱大幅普涨的海浪后，翌日存储价钱将再难以一概而论，而是会把柄不同的运用场景呈现结构性分化趋势。各原厂都在起劲将产能重点升沉至职业器阛阓的高价值产物边界。
总的来看，后续存储芯片行业粗略将产目生化，出现供需失衡的情况。
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